事情还得从去年说起。2024年12月，监管对网下投资者进行例行自律检查，结果中海基金被逮了个正着。这家成立20年的老牌基金公司，在网下打新这件事上居然犯了六条线——报价不审慎、定价依据不充分、决策程序不严格、研究机制不完善、风险管理制度有漏洞、风控执行不到位。
讲的直白些，就是在新股询价时太随意了，该做的功课没做足，该走的流程没走全。
网下打新本来是机构投资者的特权，结果这家公司把这份"特权"给玩砸了。
2025年4月，中国证券业协会正式下发处罚决定书，给中海基金来了个"禁足令"——6个月内不能参与网下打新，还得乖乖去上合规教育课。
这次处罚反映出的问题不仅仅是中海基金一家的事。在当前市场环境下，一些中小基金公司为了生存，可能在合规方面会有所松懈，想着"抄近路"来获取收益。但监管层的态度很明确：无论公司大小，违规就要承担后果。
不过话说回来，6个月的限制期对中海基金来说既是惩罚也是机会。趁着这段时间好好整改内控制度，完善风险管理体系，说不定能为将来的发展打下更好的基础。毕竟，合规经营才是基金公司的立身之本。
另从数据上看，中海基金的日子确实不太好过。WIND数据显示，截止2025年6月30日，该公司管理规模124.65亿元。
留在最后的问题：你觉得对于这种违规行为，6个月的限制是轻了还是重了？中小基金公司在生存压力下，是否更容易走上违规的道路？
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